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                                                                                                                          2T04
   TECNOLOGIA AVANÇADA PARA
 FABRICAR AÇO E BENEFICIAR VIDAS




              Lucro líquido acumula R$ 887 milhões
                   com forte geração de caixa
Belo Horizonte, 11 de agosto de 2004 ­ A Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais
S/A - USIMINAS (BOVESPA: USIM3, USIM5, USIM6; OTC: USNZY) anunciou
hoje os resultados do segundo trimestre de 2004. As informações operacionais
e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra
forma, são apresentadas com base em números consolidados e em reais, conforme
a Legislação Societária. Todas as comparações realizadas neste
comunicado levam em consideração o mesmo período de 2003, exceto quando
especificado em contrário.

                                                               DESTAQUES
Vendas e Receita
Em um contexto de demanda favorável tanto no mercado interno como também no
mercado externo, as vendas físicas do Sistema Usiminas
alcançaram 2 milhões de toneladas no 2T04 e acumularam 3,9 milhões de toneladas
no semestre, com crescimento de 3% sobre o 1S03. Com preços
mais favoráveis, a receita líquida cresceu 31% no 2T04 e 21% no 1S04, acumulando
R$ 5,1 bilhões no período.

EBITDA
O EBITDA alcançou R$ 1,3 bilhão no 2T04 e R$ 2,2 bilhões no 1S04, com crescimento
de 34%. A margem EBITDA atingiu 46% no 2T04 contra os 39%
registrados no 1T04, beneficiada pela elevação dos preços médios e maior volume
comercializado, compensando o aumento nos custos de matérias-
primas.

Dívida
A forte geração de caixa no semestre possibilitou a redução de R$ 873 milhões
na dívida total consolidada da Usiminas, praticamente cumprindo a
meta de redução do ano. A relação dívida líquida consolidada/EBITDA foi reduzida
de 2,0x no 1T04 para 1,7x no 2T04, evidenciando o foco no
fortalecimento de sua posição financeira.

Lucro Líquido
O lucro líquido consolidado cresceu 13% e atingiu R$ 528 milhões no 2T04. No
semestre, o lucro líquido consolidado acumulou R$ 887 milhões, com
crescimento de 8%. O desempenho positivo foi decorrência do bom desempenho
operacional e comercial da Companhia, da situação favorável do
setor siderúrgico, e de sua boa gestão financeira, em um período no qual os
efeitos das variações cambiais foram adversos.

Perspectivas